אחרי שגופים פרטיים – ביניהם גם קבוצות כדורגל בכירות בעולם – גילו את המטבעות הקריפטוגרפיים כמקור גיוס כספים יעיל ונוח מציבור המשקיעים, לראשונה גם מדינה ריבונית החליטה לקפוץ על הרכבת הווירטואלית.
אל סלבדור לא נרתעת מהירידות החדות בערך הביטקוין והודיעה לאחרונה כי היא מתכננת להשתמש בביטקוין כדי לממן את פעילותה על ידי הנפקת אג"ח הביטקוין הראשון בעולם.
אל סלבדור מקווה לגייס באמצעות אותה הנפקה כמיליארד דולר. מחצית מהכסף שיגוייס ישמש לצורך מימון בניית עיר הביטקוין הראשונה. מדובר בחזון גרנדיוזי, יש האומרים מגלומני ובעל סיכויי הצלחה נמוכים, מטעם הנשיא נאיב בוקלה.
בוקלה מעוניין להקים מרכז עירוני חדש המעוצב בהשראת הערים האגדיות שבנה אלכסנדר הגדול, כשהמנוע המימוני מאחורי אותה עיר יהיו מטבעות קריפטוגרפיים.
בוקלה מעוניין להקים מרכז עירוני חדש המעוצב בהשראת הערים האגדיות שבנה אלכסנדר הגדול, כשהמנוע המימוני מאחורי אותה עיר יהיו מטבעות קריפטוגרפיים
העיר, על פי חזון הנשיא, מתוכננת להיות אקולוגית לחלוטין. היא תמוקם ליד הר געש ותעשה שימוש באנרגיה גאותרמית. בעיר יהיה פטור כמעט מוחלט ממסים חוץ ממס ערך מוסף בגובה 13% – מתוכו 6.5% יזרום להנפקת אג"ח לבניית העיר, והשאר ינוהל על ידי העירייה לשירותים ציבוריים וצרכים עירוניים אחרים.
המחצית השנייה של כספי "אג"ח הביטקוין" ישמש לרכישת ביטקוין בשווי 500 מיליון דולר. ברגע שאל סלבדור תרכוש את כמות הביטקוין הזו, ככל הנראה מתישהו במהלך 2022, המטבעות יינעלו לחמש שנים.
למעשה הביטקוין שיינעל יספק את הביטחונות לאותו אג"ח, ויבטיח שההתחייבות למשקיעים תמולא עד תום. המשמעות היא שכל מי שירכוש את האג"ח – כלומר, ילווה כסף לממשלת אל סלבדור – למעשה יהמר כי 5 שנים אחר כך, ערך הביטקוין יהיה שווה לפחות פי שניים מערכו בזמן רכישת האג"ח. כל עוד זה יהיה המצב, גם אם אל סלבדור תתרושש לחלוטין, היא עדיין תוכל למכור את הביטקוין ולפרוע את החוב לאגרת החוב הזו.
לאחר חמש שנים התכנון הוא שאל סלבדור תתחיל למכור את המטבעות כדי להציע למחזיקי האג"ח דיבידנד מיוחד שייקבע לפי מחיר הביטקוין. עם זאת, אל סלבדור ככל הנראה לא תצטרך לתת את כל התשואות למשקיעים אם הביטקוין יהיה גבוה מספיק והיא תוכל ליהנות גם היא מההכנסות העודפות כתוצאה מהמחיר הגבוה. כל ביטקוין שיישאר לאחר התשלום למחזיקי האג"ח יילך לאוצר הממשלה.
אל סלבדור ככל הנראה לא תצטרך לתת את כל התשואות למשקיעים אם הביטקוין יהיה גבוה מספיק והיא תוכל ליהנות גם היא מההכנסות העודפות כתוצאה מהמחיר הגבוה
על מנת לתמרץ את המשקיעים לרכוש את אותו אג"ח, אל סלבדור תבטיח תשואה שנתית יפה בגובה של 6.5% על האג"ח ובעצם תחסוך מהמשקיעים את החשיפה לתנודות החדות במחירי המטבע הדיגיטלי אילו היו רוכשים אותו ישירות. מדובר בתנודתיות שגם יכולה להגיע לעד עשרות אחוזים ביום אחד.
בכל מקרה, המשקיעים יבטיחו את כספם אילו ערך הביטקוין יכפיל את עצמו בתוך 5 שנים, תרחיש שהוא לא דמיוני בהסתכלות היסטורית על התנהלות ערך הביטקוין עד כה. לעומת זאת כמו בכל השקעה מסוכנת, גם השקעה זו רחוקה מלהיכנס תחת ההגדרה של "השקעה בטוחה".
גם התרסקות ערך הביטקוין בעשרות אחוזים בסוף השבוע האחרון עדיין לא הרתיעה את הנשיא בוקלה, שהודיע כי אל סלבדור כבר ניצלה את הירידות כדי לרכוש 150 מטבעות במחירים הנמוכים יחסית.
גם התרסקות ערך הביטקוין בעשרות אחוזים בסוף השבוע האחרון עדיין לא הרתיעה את הנשיא בוקלה, שהודיע כי אל סלבדור כבר ניצלה את הירידות כדי לרכוש 150 מטבעות במחירים הנמוכים יחסית
El Salvador just bought the dip! ????????
150 coins at an average USD price of ~$48,670 ????#Bitcoin????
— Nayib Bukele ???????? (@nayibbukele) December 4, 2021
ההנחה היא שאם הנפקת האג"ח תתבצע על פי התוכנית, היא תהווה בעצם סוג של אבן דרך חדשה בגיוס כספים על ידי מדינות. מדינות נוספות במרכז ודרום אמריקה שכבר הביעו התעניינות בהפיכת הביטקוין למטבע חוקי בארצם, עשויות ללכת בעקבות אל סלבדור ולפתוח לעצמן דרך נוספת לגיוס כספים שהן כל כך זקוקים להם.
אג"ח ביטקוין לא מעניין רק מדינות. אתר coindesk פרסם בסוף השבוע כי על פי מקורותיו כבר בימים אלה בנקים גדולים בוול סטריט וביניהם גולדמן סאקס החלו בבדיקות הנפקת אג"ח קריפטו דומה מצדם.
תגובות עכשיו הזמן לומר את דעתך
תגובתך פורסמה! שתפו את עמוד הפרופיל שלכם