דמיינו את התסריט הבא: אתם הולכים לישון כשבכיסכם מניה של אחת מחברות הטכנולוגיה המצליחות ביותר שיצאו מישראל – חברה בשווי של מיליארדי דולרים, המציגה דוחות מצוינים וצומחת בקצב מרשים.
בבוקר אתם מתעוררים מצפים לראות את המניה ממשיכה לטפס, ובמקום זאת פוגשים בתהום אדומה: המניה צונחת בכ־30% ביום אחד, ומיליארדי דולרים נמחקים משוויה. כשאתם מנסים להבין מה קרה, הבלבול רק גובר – שכן הדוחות שפרסמה החברה זמן קצר קודם לכן היו מעל לתחזיות.
התרחיש הזה אינו דמיוני. הוא התרחש עם פרסום דוחותיה האחרונים של חברת "מאנדיי.קום". בשיחת המשקיעים שנערכה לאחר מכן נחשף "הפיל שבחדר" – מפלצת חדשה בשם AI Overview. אבל לפני שנצלול לדרמה, כדאי להזכיר מי היא בכלל הגיבורה שלנו.
"מאנדיי" הונפקה בנאסד"ק ב־2021 והפכה לאחת ההנפקות הישראליות הגדולות אי פעם, עם שווי שוק שבשיאו זינק לכ־20 מיליארד דולר; סמל של החדשנות הישראלית
סיפור ההצלחה של "מאנדיי"
"מאנדיי" היא סיפור הצלחה ישראלי פנומנלי. החברה, שהוקמה על ידי רועי מן וערן זינמן, פיתחה את מה שהיא מכנה "מערכת הפעלה לעבודה" – Work OS.
בפשטות, מדובר בפלטפורמה ויזואלית וגמישה המאפשרת לצוותים וארגונים לנהל כמעט כל היבט בפעילותם: פרויקטים, משימות, קמפיינים שיווקיים, מעקב אחר לקוחות ועוד. כל ארגון יכול לבנות לעצמו את מערכת הניהול המותאמת לצרכיו – מבלי לכתוב שורת קוד אחת.
We are now public company as a part of the @Nasdaq family and it's just the beginning. ⭐️????
As we continue to grow, we are more excited than ever to progress with our mission: enabling organizations around the world to build, scale, and work without limits! pic.twitter.com/ERXgHofgg5
— monday.com (@mondaydotcom) June 10, 2021
ההצלחה הייתה מסחררת. "מאנדיי" הונפקה בנאסד"ק ב־2021 והפכה לאחת ההנפקות הישראליות הגדולות אי פעם, עם שווי שוק שבשיאו זינק לכ־20 מיליארד דולר. החברה הפכה לסמל של החדשנות הישראלית, עם לקוחות בכל העולם – מהסטארט־אפ הקטן בקריית שמונה ועד לתאגידי ענק כמו קוקה קולה.
גוגל טרפה את חוקי המשחק
עד השנים האחרונות הסתמכו חברות רבות על מנוע החיפוש של גוגל להגדלת מאגר הלקוחות שלהן. לשם כך הושקעו משאבים וכסף רב במטרה להופיע בראש תוצאות החיפוש. כדי שזה יקרה נדרשו תהליכי קידום אתרים – SEO – שכללו בין היתר יצירת תוכן איכותי עם מילות מפתח רלוונטיות, בנייה טכנית נכונה של האתר ושורה של מרכיבים נוספים.
אחת מאותן חברות שהשקיעו הון עתק בתהליך הזה ותלו את עתידן במנוע החיפוש של גוגל היא "מאנדיי". כמו חברות רבות אחרות בעולם, גם עבורה היה מדובר בצינור השיווק המרכזי ללקוחות חדשים
נוסף על כך, חברות רבות שילבו גם קידום ממומן במנוע החיפוש כדי להופיע באופן מיידי בראש התוצאות. השילוב הנכון בין SEO לפרסום ממומן הגדיל משמעותית את הסיכוי של אותן חברות להופיע במיקומים הראשונים בגוגל.
אחת מאותן חברות שהשקיעו הון עתק בתהליך הזה ותלו את עתידן במנוע החיפוש של גוגל היא "מאנדיי". כמו חברות רבות אחרות בעולם, גם עבורה היה מדובר בצינור השיווק המרכזי ללקוחות חדשים – בעיקר בקרב עסקים קטנים ובינוניים. המודל היה פשוט ויעיל: עסקים מחפשים פתרונות ניהול בגוגל, נתקלים ב"מאנדיי" בראש התוצאות, נרשמים – ומתחילים להשתמש בפלטפורמה.
אלא שאז הופיע AI Overview וטרף את הקלפים. מדובר לא בעוד "פיצ'ר" אלא בשינוי תפיסתי עמוק באופן שבו פועל מנוע החיפוש של גוגל. כיום מי שמבצע חיפוש רואה בראש הדף סיכום מהיר הנבנה באמצעות בינה מלאכותית – גוגל שואבת את המידע מהאתרים השונים ומציגה אותו בתמצית מאורגנת.
המשמעות: פחות כניסות לאתרים עצמם, מכה קשה במיוחד לחברות שתלויות בכך לצמיחתן.
בשיחת המשקיעים האחרונה הודו בכירי "מאנדיי" כי הם כבר מזהים ירידה בתנועת הגולשים המגיעה מחיפוש אורגני – כלומר, לא ממומן – כתוצאה מהשקת הפיצ'ר. אף שהמנהלים ניסו לשדר רוגע, בקרב מנהלי קרנות ואנליסטים עלו חששות כבדים: עלות השגת לקוח חדש דרך גוגל צפויה לזנק, צמיחת החברה עלולה להיפגע והמודל העסקי שלה, לפחות בחלקו, עומד במבחן.
על אף שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ואף העלתה את התחזית השנתית, הפאניקה בשווקים הייתה מיידית. מניית "מאנדיי" צללה באחת הנפילות היומיות החדות בתולדותיה
כך קרה שבאותו יום, על אף שהחברה עקפה את תחזיות האנליסטים ואף העלתה את התחזית השנתית, הפאניקה בשווקים הייתה מיידית. מניית "מאנדיי" צללה באחת הנפילות היומיות החדות בתולדותיה.
הפיצ'ר שמאיים גם על גוגל
"מאנדיי" אינה היחידה שספגה פגיעה כתוצאה מהשינוי של גוגל. מחקרים מצביעים כי שיעור ההקלקות על התוצאה האורגנית הראשונה בגוגל ירד בממוצע ב־34.5% מאז הושק AI Overview.
המשמעות ברורה: פחות טראפיק לאתרים, פחות לידים, ופחות שליטה של החברות על הדרך שבה הלקוחות פוגשים את המותג שלהן.
הבעיה אינה רק של החברות הנאבקות על מקומן במנוע החיפוש, אלא גם של גוגל עצמה. כדי למנוע מצב שבו מנוע החיפוש שלה הופך ללא רלוונטי בעידן שבו יותר ויותר חיפושים מתבצעים בצ'אט מונחה בינה מלאכותית, נאלצה גוגל להטמיע בו את ה־AI Overview.
מדובר בפיצ'ר שכורת לכאורה את הענף שעליו היא יושבת: מודל ההכנסות העיקרי שלה מבוסס על קליקים על מודעות וקישורים מקודמים. אם המשתמש מקבל תשובה מלאה ישירות מה־AI מבלי להיכנס לאתרים – מספר ההקלקות על אתרים ועל מודעות צפוי לרדת, מה שמאיים גם על ההכנסות של גוגל.
ההערכה היא שעסקים יצטרכו להשקיע יותר בתוכן איכותי ובערוצי שיווק מגוונים, ולא להסתמך רק על חיפוש אורגני. במקביל, שילוב מודעות בתוך ה־AI Overview צפוי ליצור מודלים חדשים לחשיפה בתשלום
בגוגל כבר בוחנים דרכים לשלב מודעות ישירות בתוך ה־AI Overview, כך שהמודל העסקי לא ייעלם אלא יעבור שינוי. למעשה, המידע שמספק ה־AI יכול להפוך לזירה חדשה לפרסום חכם ומותאם אישית – עם פחות רעש ויותר מיקוד.
נותרת השאלה מה יעלה בגורלן של החברות שהתבססו על דירוג גבוה בתוצאות החיפוש. אומנם גוגל ממשיכה להציג קישורים בתוך הסיכום, אך הם פחות בולטים, והתחרות להופיע שם תהיה קשה בהרבה.
ההערכה היא שעסקים יצטרכו להשקיע יותר בתוכן איכותי ובערוצי שיווק מגוונים, ולא להסתמך רק על חיפוש אורגני. במקביל, שילוב מודעות בתוך ה־AI Overview צפוי ליצור מודלים חדשים לחשיפה בתשלום – ואולי גם לפתוח הזדמנויות עבור חברות שלא הצליחו להגיע לחשיפה עד כה.
עידן של אי־ודאות למשקיעים
מה שבטוח בתוך חוסר הוודאות הזה הוא שמדובר רק באתגר אחד מתוך שורה ארוכה של אתגרים הצפויים לעמוד בפני המודלים העסקיים בעידן הבינה המלאכותית. אם עד כה החשש מה־AI התמקד בעיקר בהפיכת עובדים ותפקידים למיותרים – כעת גם החברות עצמן והמשקיעים שלהן חשים את ההשלכות באופן ישיר.
בתוך אי־הוודאות הזו נדרשים המשקיעים לחשב מסלול מחדש. ייתכן שהסיפור של "מאנדיי" – שנפגעה קשות בעקבות פיצ'ר אחד של גוגל – הוא תזכורת כואבת לחשיבות הפיזור, ולהימנעות מהשקעה בתחום יחיד
מלבד "מאנדיי", גם מניות ענק כמו SAP, Sage Group ו־Dassault Systèmes איבדו מיליארדי דולרים משווין רק בחודש האחרון, על רקע החשש מהשפעת הבינה המלאכותית על פעילותן.
הפגיעה הפוטנציאלית אינה מתמצה בירידה בתנועה האורגנית, אלא בשינוי עמוק יותר: לקוחות עשויים למצוא פתרונות וכלים מהירים, זולים ויעילים יותר באמצעות סוכני AI אוטונומיים – כאלה שעלולים להחליף חלק מהפעילות שבוצעה עד כה על ידי כלי תוכנה יקרים ומסורבלים.
בתוך אי־הוודאות הזו נדרשים המשקיעים לחשב מסלול מחדש. ייתכן שהסיפור של "מאנדיי" – שנפגעה קשות בעקבות פיצ'ר אחד של גוגל – הוא תזכורת כואבת לחשיבות הפיזור, ולהימנעות מהשקעת סכומים גדולים במניה אחת או בתחום יחיד. במיוחד בעידן שבו הבינה המלאכותית יכולה לערער תעשיות שלמות בדרכים שקשה מאוד לחזות מראש.
תגובות עכשיו הזמן לומר את דעתך
תגובתך פורסמה! שתפו את עמוד הפרופיל שלכם
ועכשיו אנו זקוקים לתמיכה שלך עזרו לנו להמשיך ליצור עיתונות אמינה, מקצועית וליברלית
תמכו בנו